Kripto sektörünün meşhur bankalarından Silvergate Capital Corp.'un içi, geçmişteki banka iflaslarında olduğu gibi klasik bir müşteri refleksiyle boşaltılıyor. 

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na sunulan 1 Mart tarihli belgeye göre, Kaliforniya merkezli La Jolla'dan en son ve en yoğun müşteri çıkışı bu hafta bankanın kendi açıklamalarıyla birlikte yaşandı. Banka açıklamasında, kurumsal sağlığının "bankacılık düzenleyicilerinin soruşturmaları" nedeniyle tehdit altında olabileceğini belirtmişti. Bu açıklama ve Silvergate'in "dijital varlık odaklı işinin uygulanabilirliğini" açıkça sorgulamaya başlamasıyla birlikte, Coinbase, Paxos, Circle Internet Financial ve Galaxy Digital gibi büyük müşteriler şirketle bağlarını koparmaya başladı. Bankanın hisse senedi fiyatı Perşembe günü yüzde 50'den fazla, geçen yıla göre ise yaklaşık yüzde 95 düştü.

Kripto şirketlerinin içinden geçmekte oldukları zor zamanlar en favori bankaları tarafından da kesinlikle hissediliyor. Ancak bankacılık düzenleyicileri, istikrarlarının volatil piyasaların riskleri nedeniyle zarar görebileceğini savunarak, bankaları kriptoya çok fazla eğilim gösterdikleri için uyarıyor ve hedef alıyorlar. En iyi kripto müşterilerinin hızlı çıkışlarının bile gösterdiği üzere, aslında Silvergate, düzenleyicilerin tam da bahsettiği mevzu.

Silvergate kripto bankacılığıyla bütünleşmişti. Web sitesinin açılış sayfası hala, ilk yıllarda "dijital para biriminin potansiyelini" fark ettikten sonra sektörle kurduğu ilişkileri ön plana çıkarıyor. FTX'in dolandırıcılık faaliyetlerine ilişkin soruşturmalarla bağlantıları nedeniyle, bu ilişkilerin bir bölümünün Silvergate için toksik hale gelmiş olabileceği bildiriliyor. 

Düzenleyicilerin hamleleri

FED ve Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) dahil ABD’li bankacılık düzenleyicileri, geleneksel finans sektörü için önemli bir tehlike olarak nitelendirdikleri kripto endüstrisi ile denetledikleri bankacılık sistemi arasına engel koymak için kampanya yürütüyorlar. Kurumlardan gelen politika açıklamaları, dijital varlıklara odaklanan bankalar ile bunları ihraç eden ve ticaretini yapan şirketlerle ilgili yeni bir durumu ortaya çıkardı. Daha geçen hafta yapılan bir açıklamada bankalar, "müşteriler kripto varlık sektörüyle ilgili piyasa olaylarına, medya raporlarına ve belirsizliğe tepki gösterdikçe" mevduatlarının hızla tükenebileceği konusunda uyarıldılar.

Daha önce FDIC'de üst düzey bir görevde bulunan ve halen Davis Wright Tremaine'de bankacılık avukatı olarak çalışan Alexandra Barrage, "Açıkçası, son derece dikkatli olmaya çağırıyorlar. Bu uyarıları yaparken akıllarında muhtemelen Silvergate ve benzeri bankalar var. Uyarıları, bankacılık kurumlarında, görmeyi istemedikleri şeylerin önüne “bazı koruyucu parmaklıklar çekmek" için alışılmadık bir isteklilik bulunduğunu gösteriyor" diyor. 

Yoğunlaşan soruşturmalar

Yıllık raporunu yayımlamayı erteleyen Silvergate bu hafta, "dijital varlık endüstrisine ürün ve hizmet sağlayan bankacılık kurumlarının artan düzenleyici soruşturmalara uyma kapasitesinin bulunup bulunmadığından" emin olmadığını açıkladı.

Silvergate, bankacılık düzenleyicilerine yaptığı atıflarda, federal düzeyde FED'den, eyalet düzeyinde ise Kaliforniya Finansal Koruma ve İnovasyon Departmanından bahsediyor.

FED denetçilerinin görevlerinden biri, bir kurumun sermaye düzeylerini izleyerek tehlike çizgisinin altına düşmemesini sağlamak. Geçen yıl, Silvergate'in kendi sermayesinin toplam varlıklarındaki payını veren ve kilit bir değer olan kaldıraç oranı 6 puan düşüşle, sağlıklı görülebilecek bir seviyeden, yüzde 11'den yaklaşık yüzde 5'e gerilemişti. Bir bankanın hala iyi sermayelendirilmiş olarak kabul edilmesi için sınır yüzde 5 ve banka zaten birkaç ay önce bu rakama doğru ilerliyordu.

Barrage, yüzde 4 olan tehlike seviyesine yaklaşan bir bankaya muhtemelen FDIC’dan bildirim gideceğini söylüyor. FDIC, ABD'de bankaların sorunlarını ele almaktan ve müşterilerin mümkün olduğunca az zarar görmesini sağlamaktan sorumlu kurum.

Barrage, “Eminim sahnenin arkasında çok fazla şey oluyor ve muhtemelen işe yarayan bir çözüm bulunup bulunmadığını anlamaya çalışıyorlar” diyor.

FDIC sözcüsü CoinDesk'e verdiği demeçte, “Açık ve faaliyet gösteren kurumları tartışmadıklarını” belirtti. FED'in neden müdahalede bulunmadığı sorulan FED sözcüsü ise, sözkonusu kuruluşla ilgili denetimleri konusunda yorum yapmayı reddetti. Ancak, düzenleyiciler özel olarak devreye girerek şirketin yönetimi hakkında talepte bulunmuşsa, bu girişimler beklendiği üzere gizli kalıyor. Bu nedenle, kaç kurumun Silvergate sorununa dahil olduğu henüz belli değil. Kaliforniya'daki düzenleyici bir kurumun sözcüsü de yorum yapmaktan kaçındı.

Bir Silvergate temsilcisi Perşembe günü, düzenleyicilerden gelen baskılar ve bankanın sermaye sıkıntılarıyla ilgili konuşmayı reddetti. CoinDesk'e, bankanın yıllık raporu için “özenle çalıştığını” belirten ve daha fazla yorum içermeyen bir açıklama gönderdi.

Halihazırda kripto sektörüyle ilgilenen bir bankacılık duayeni, düzenleyicilerin batmamak için çırpınan bir bankayla mesailerinin neden bu kadar uzun sürdüğünü merak ettiğini vurguluyor. İsmini vermeyen bir politika yöneticisi ise, FDIC'nin muhtemelen bankanın kapılarını aylar önce çalması gerektiğine işaret ediyor.

Bankalar başarısız olduklarında, genellikle bir Cuma gecesi batarlar. FDIC'den bir ekip gelir ve anahtarları alır. Böylece uzmanlar hafta sonu çalışır ve müşteri veri tabanını bir sonraki Pazartesiye kadar güvenilir bir yere aktarırlar. Genellikle, mevduatları yönetmesi için yeni bir sahibe teslim ederler ve kalan varlıklar için alıcı aramaya başlarlar.

FDIC garantisi sayesinde, ABD'li mevduat sahiplerinin parası 250 bin dolardan fazla olmadığı sürece güvendedir. Mülkiyet geçişinde sorunlar yaşansa bile, federal hükümet, son 89 yılın her banka krizinde olduğu gibi her kuruşu garanti eder ve FDIC, yönlendirecek yeni bir banka yoksa müşterilere çek kesebilir.

FDIC, 2008 mali krizinin ardından yüzlerce şirketin kapısına kilit vurdu. Ancak son iki yıldır uğraştığı bir dosya yoktu. Ne var ki dijital varlıklar için garanti vermiyor. Bir bankanın müşterileri adına tuttuğu kripto paraların hiçbiri, herhangi bir devlet korumasına sahip değil.

Silvergate başarısız olur ve FDIC anahtarları alırsa, sektör için talihsiz bir çığır açılacaktır. Barrage, “Bunun kriptoya özgü ilk tasfiye olayına işaret ettiğini” belirtiyor.