Mizuho: Coinbase’in Pazar Payı Yüzde 3’ün Altına Geriledi

Mizuho’dan analist Dan Dolev’in müşterilerine gönderdiği bilgi notuna göre Coinbase küresel rakiplerine karşı pazar payı kaybetmeye devam ediyor ve ayı piyasasının yaşandığı dönemde bu kayıpların sürme olasılığı bulunuyor. 

Dolev, Coinbase’in ortalama işlem hacminin Temmuz ayında yaklaşık 1,2 milyar dolar olduğunu tahmin ediyor. Bu hacim Kasım 2021’de 7 milyar doları bulmuştu. Şirketin küresel işlem hacmindeki pazar payı ise Temmuz rakamlarına göre yüzde 2,9. Bu par 2022’nin ilk çeyreğinde yüzde 5,3 iken Kasım 2021’de zirve yaptığı dönemde yüzde 8-9 civarındaydı.

Dolev’e göre Temmuz ayında ortalama işlem hacmi olarak bakıldığında Coinbase 14. sırayı alıyor. Şirket geçen Kasım’da 4. sıradaydı. 

Temmuz ayında 11 milyar dolarlık hacim yakalayan Binance hâlâ bu açıdan dünyanın en büyük borsası. Binance’in hacmi Kasım 2021’de 32,9 milyar dolardı.

Dolev, “Trend Coinbase açısından sıkıntılı diyor. Zira borsalar arasında artan rekabet Coinbase’in daha fazla pazarlama harcaması yapmasına ve komisyon ücretlerini gözden geçirmesine neden olabilir. “Tüm bunlar, düşen hacimlerle birlikte düşünüldüğünde, bizim görüşümüze göre, gelecekteki kârlılığı etkileyecektir.”

Dolev Coinbase hisselerine nötr notu verirken değer tahminini 45 dolardan 42 dolara çekiyor.

Goldman Sachs da haziran sonunda Coinbase’e yönelik tavsiyesini “sat” şeklinde revize etmişti bu karara yönelik gerekçe olarak perakende işlem aktivitelerinin yavaşlaması nedeniyle oluşan nakit yakışını dengelemek için maliyet tabanında önemli kısıtlamalar yapılması gerekliliğini vurgulamıştı.