Uluslararası ödemeler, hala büyük ölçüde muhabir bankacılık ve SWIFT gibi gerçek zamanlı ödeme yapılmasını sağlayamayan, yavaş ve opak networkler üzerinden gerçekleştiriliyor. Bu networkleri kullanan ve aynı gün ödeme yapmak isteyen finansal kurumlar, “ön fonlama” ya da prefunding denilen bir yöntemle, alıcı ülkedeki banka hesaplarında belli bir miktardaki sermayeyi teminat olarak tutmak zorunda kalıyor.

Günümüzde 4 trilyon dolarlık sermaye, ön fonlanan hesaplarda kilitli bir şekilde duruyor. Bu kilitli sermaye, finansal kurumlar ve küresel ödemeler sektörünün geneli için gizli fakat çok büyük bir maliyet. Dahası, likiditeye erişimin zorluğundan dolayı, sektör oyuncuları hayatta kalmaya ve rekabet gücünü korumaya çalışırken sermaye bulmakla mücadele ediyor.

Uluslararası ödeme bankacılığı platformu Arf ve Stellar Geliştirme Vakfı (Stellar Development Foundation), ödeme ve para hizmeti şirketlerinin uluslararası ödemelerde karşılaştıkları likidite sorunlarını çözmek için bir araya geldi.

Vaka çalışması: Uluslararası ödemelerde likiditeye erişmenin yeni yolu

Problem

Lisanslı bir para transfer şirketi, çok daha büyük sermayeye sahip küresel rakiplerle mücadele etmekteydi. Şirketin iş ortağı olan para transfer noktaları, gün içinde başka ülkeye havale yapmak isteyen müşteri sayısının artması nedeniyle para kaybediyordu. Bu süre zarfında ön fonlama için yeterince sermayesi olmayan para transfer noktaları, firmanın rakipleriyle çalışmak zorunda kalıyordu. Para gönderimini kendilerinin yapabildiği bir iş modeline kıyasla, bu iş modeli gelirlerinde yaklaşık yüzde 80 oranında bir kayba neden oluyordu.

Avrupa’dan Afrika’ya yapılan para havaleleri artarken, para transfer şirketinin gelen talepleri karşılaması da giderek zorlaşıyordu. Şirketin daha fazla sermaye gereksinimi olmadan rekabet avantajı sağlayacak bir projeye ihtiyacı vardı. Şirket değişim için yeni yollar ararken birçok çözüm sağlayıcısıyla bir araya gelse de hiçbiri tüm ihtiyaçlarını karşılayacak etkin bir çözüm sunamıyordu. Likidite sorununu çözmek amacıyla bankalara kredi başvurusunda bulunan ekip, yalnızca uzun vadeli kredi seçeneklerinin olması ve teminat göstermesi gereken yüksek sermaye nedeniyle bu yoldan da vazgeçti. Haftalarca süren yoğun bir araştırmanın sonunda ekip, güvenilir iş ortakları aracılığıyla Arf’la tanıştı ve rahat bir nefes aldı.

Çözüm

Arf, şirketin teminatsız, kısa vadeli ve USDC tabanlı işletme sermayesine ulaşmasını sağlayacak, hepsi bir arada bir çözüm önerisinde bulundu. Böylece şirket, herhangi bir teminat veya ön fonlamaya ihtiyaç duymadan uluslararası ödemeler yapabilecekti.

Stellar ağı üzerinde geliştirilen Arf Credit Line, Circle'ın USDC'sinden aldığı güçle dünya çapında nitelikli ve lisanslı finansal kurumlara teminatsız ve kısa vadeli (1 ila 5 gün) işletme sermayesi sağlıyor. Finansal kurumlar, Arf Credit Line ile ön fonlama veya ek teminat gerekmeden yurt dışındaki ortaklarına aynı gün içinde para gönderimi yapabiliyor. Arf Credit Line, uluslararası ödemelerde gönderen taraflar için yoğun sermaye gerektiren iş modelini, alıcı taraflar içinse karşı taraf riskini ortadan kaldırıyor. Üstelik tüm bu işlemler USDC ile blokzincir üzerinde gerçekleştirildiğinden, para transferleri herhangi bir aracı olmadan, şeffaf bir şekilde takip edilebiliyor.

Tüm bu avantajları gören şirket, Avrupa-Afrika koridorundaki ödeme taleplerini karşılayabilmek için Arf ile iş birliği yapmaya karar verdi. İki hafta süren onboarding sürecinin ardından 2022 Kasım itibarıyla kredi limitini kullanmaya başladı.

Nasıl çalışır?

Diyelim ki şirketin Avrupa’da iş ortağı olan para transfer noktaları, Afrika'ya belli bir miktarda havale yapmak istedi. Bu işlemin gerçekleşmesi için şirketin Avrupa’daki banka hesabına para gönderirler. Arf, işlem tutarını, şirkete verilen kredi limiti üzerinden Afrika’daki yerel iş ortaklarına aktarır. Başka bir deyişle Arf, şirket adına, Afrika’daki alıcı ortakların banka hesaplarına parayı önceden yatırır.

İşlem USDC üzerinden gerçekleşir ve şirketin ortakları aynı gün yerel para ile yerel ödeme yapabilir. İşlem gerçekleştikten sonra ise şirket, Wire, SWIFT veya SEPA gibi tercih ettiği bir yöntemle Arf tarafından sağlanan Uluslararası Hazine Hesabı’na USD cinsinden ödeme yapar. Arf, bu parayı her zaman 1’e 1 oranında ABD dolarına sabitli USDC’ye çevirir.

Şirket, vadesi gelen krediyi Uluslararası Hazine Hesabı’ndan, kararlaştıran şartlar dahilinde 1 ila 5 gün arasında geri öder. Geri ödemeden hemen sonra Arf, kredi limitini yeniden açar. Böylece şirket yeniden krediye erişebilir ve likidite akışı devam eder.

Sonuç

• Avrupa’da 800’den fazla para transfer noktası, global rakiplerden çok daha düşük ücretlerde aynı gün içinde uluslararası para transferi yapabilmeye başladı.
  
  
• Şirketin Avrupa-Afrika koridorundaki işlem hacmi sadece iki ayda yüzde 27 arttı.
  
  
• Şirket, Arf ile çalışmaya başladıktan sonra yalnızca 2 ay içinde 6 aylık büyüme hedefine ulaştı.
  
  
• Kredi ve geri ödemeler, blokzincir üzerinde gerçekleşen USDC işlemleri sayesinde tamamen şeffaf hale geldi.
  
  
• Şirket, uluslararası ödemelerde ön fonlama ve ek teminat gereksinimlerinin yanı sıra karşı taraf risklerini de ortadan kaldırdı. Böylece açığa çıkan sermaye, şirketin büyümesi için kullanılabildi.

Sonuç olarak şirket, önemli bir rekabet avantajı elde etti ve daha fazla sermayeye ihtiyaç duymadan karşı taraf riskini ortadan kaldırdı. Ayrıca, aynı hazine hesabını dünyanın dört bir yanına 7/24 ve gerçek zamanlı para göndermek için kullanabilmeye başladı. Bu sayede hizmet verdiği coğrafya genişlerken, finansal operasyonlarının yükü de azaldı.

Ortaklık, Web3 teknolojilerinin uluslararası ödemelerde likiditeye erişmek ve aynı gün işlem yapmak için tamamen regülasyonlara uyumlu bir şekilde kullanılabileceğini gösteren benzersiz bir örnek. Arf, Web3 ve geleneksel finans arasında köprü görevi üstlenerek daha geniş bir kitlenin daha iyi finansal hizmetlere erişimini sağlıyor ve küresel ödemeler sektörünü geleceğe taşıyor.

Vaka çalışmasını buradan indirebilir ve Arf Credit Line listesine buradan kaydolabilirsiniz.

Arf Hakkında

İsviçre’de lisanslı bir uluslararası ödeme bankacılığı platformu olan Arf, lisanslı finansal kurumlara dijital varlık tabanlı işletme sermayesi ve anlık ödeme hizmetleri sunarak küresel ödemeler sektörünün yoğun sermaye gerektiren iş modelini ortadan kaldırmaktadır. Arf,  Financial Services Standards Association’ın (VQF) bir üyesidir ve Kara Para Aklamayı Önleme Yasası uyarınca FINMA tarafından resmi olarak tanınmaktadır. Daha fazlası için: https://arf.one/